2011-08-21 - eurusd - lekkie odbicie, a potem kontynuacja koreksty?

Zgodnie z oczekiwaniem euro rozpoczęło korektę. W tej chwili para utworzyła falę a korekty i znajduje się w fali b (wykres H1):

Fala a pokonała zasięg 61,8% zniesienia fali 3, dlaczego zatem uważam, że to cały czas jest korekta a nie nowy impuls?

2011-03-12 - sp500 i wig20 - dalsze spadki

Wygląda na to, że indeks sp500 kończy trend horyzontalny na rzecz trendu spadkowego. Wczoraj wyznaczył dotychczasowe minimum korekty:

2011-02-27 - sp500 i wig20 - korekta ABC

Indeks sp500 rozpoczął spadki, które najprawdopodobniej oznaczają korektę ABC. Będzie ona miała postać trzech fal: spadkowych A i C oraz wzrostowej B. A jej potencjalny zasięg opiszę w dalszej części wpisu.

Wykres sp500 wygląda następująco:

2010-11-14 sp500 i wig20 - w końcu korekta?

W zeszłym tygodniu pisałem o różnym zachowaniu indeksu sp500 oraz wig20 i o trudnościach z interpretacją wykresu. Wygląda na to, że sytuacja się sama wyjaśnia i właśnie nadchodzi korekta. Jako, że nie ma jeszcze wszystkich sygnałów potwierdzenia takiego zachowania, jest to tylko przypuszczenie lub ewentualność. Myślę, że w tym tygodniu rynki wyjaśnią sytuacją: czy dalej będziemy skakać rysując nowe szczyty i dołki, czy też przyjdzie korekta.

Tradycyjnie popatrzmy najpierw na wykres sp500:

 W prostokącie zaznaczyłem największą korektę w dotychczasowej fali.Z racji tego, że właśnie się w niej znajdujemy ciężko przewidzieć jaki będzie jej zasięg. Może to być to fala czwarta. Jest to o tyle prawdopodobne, że zasięg fali 3 to niemal dokładnie 161,8% fali pierwszej. Widzimy idealny zasięg wg poziomów Fibonacciego. Z tych sygnałów można wyciągnąć wnioski, że to jest fala czwarta i korekta jeszcze potrwa, przynajmniej do poziomu 1155.

Tymczasem wig20 zachowuje się inaczej:

I tutaj też widzimy korektę, ale nie jest ona większa od poprzedniej korekty (obie zaznaczone prostokątami). Jeśli obecna korekta okaże się większa od poprzedniego prostokąta (wg zakresu wartości indeksu), to będziemy najprawdopodobniej w fali czwartej. Wtedy minimalnym zasięgiem spadku będzie poziom oznaczony niebieską poziomą linią (2617).

Mała korekta i dalsze wzorsty?

Po ostatnich silnych wzrostach, końcówka tygodnia była lekko spadkowa. Oczywiście nasuwa się pytanie czy to tylko lekka zadyszka w dalszych wzrostach, czy jednak wzrosty te były krótkim impulsem, a rynki wracają do trendu spadkowego?

I tak patrząc na wykres sp500 możemy rozłożyć ostatni impuls wzrostowy na dwa impulsy wzrostowe i dwa spadkowe. Warto odnotować fakt, że drugi impuls jest krótszy - więc jest małe prawdopodobieństwo, że jest to fala trzecia (fala 3 nigdy nie jest falą najkrótszą), wtedy fala piata musiałaby być jeszcze krótsza (oczywiście jest to możliwe). Tak więc, istnieje większe prawdopodobieństwo, że pierwsza fala impulsu wzrostowego będzie wydłużona - wtedy mamy następujące impulsy 1,2 1,2 (wydłużenie fali pierwszej). Stąd teraz powinniśmy oczekiwać fali 3,4,5 i to będzie pełen impuls wzrostowy.

Z drugiej strony mogła to by być również fala B korekty (jeśli znajdujemy się cały czas w korekcie). Wtedy byśmy mieli 3 falową formację korekcyjną i teraz rozpoczynalibyśmy kolejne spadki.

W tej chwili chyba jednak wersja optymistyczna przeważa i nastąpi kontynuacja wzrostów, ale nie powinniśmy zapominać o scenariuszu pesymistyczny.

Taka sama sytuacja ma miejsce na indeksie wig20, tutaj możemy jednak zauważyć, że impuls wzrostowy odrobił prawie całą stratę wartości indeksu spowodowaną przez korektę.

Wygląda na to, że spodziewając się dalszych spadków przespałem minione wzrosty. Nie martwi mnie to zbytnio, ponieważ rozważałem taką możliwość. Z racji tego, że jeszcze zostało trochę do odrobienia możliwe, że kupię jakieś papiery w celach spekulacyjnych, ale będę musiał się nad tym zastanowić i obliczyć potencjalny zysk do straty (powinien wynosić 3:1), aby sprawdzić czy to się jeszcze opłaca.

W portfelu pojawił się nowy fundusz, a cały skład portfela wygląda następująco:

Aktualny skład portfela - 18222,44 zł:
Akcje - 2318,48 zł:
AssecoPol x20 - 1098 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 708,48 zł

Fundusze - 6961,62 zł:
BPH Akcji Dyn. -1531,93  zł
HSBC Gif Brazil E - 4508,60 zł
Legg Mason Akcji - 723,09 zł
Unistabilny Wzrost - 200 zł

Gotówka - 3438,27 zł
Emax plus - 696,68 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4807,39 zł

Fala C korekty

Weszliśmy w falę C korekty, ostatnią falę spadkową przed kolejnymi wzrostami (przy założeniu, że mamy 3 falową strukturę korekcyjna, a nie 5 falowy, spadkowy impuls). Taki scenariusz jest zgodny z moimi przekonaniami i przygotowuję się do kupna akcji. W tej chwili na celowniku mam np KGHM czy Cyfrowy Polsat. Jednak jeszcze szukam i jak coś ciekawego znajdę, to umieszczę informację na blogu.

W trakcie tygodnia na blogu pojawi się ranking funduszy inwestycyjnych - na początek grupa hybrydowych. W pierwszej kolejności 10 funduszy, z czasem się to rozrośnie jak i zwiększy do innych grup. Szczegóły już w krótce.

Tymczasem rzućmy okiem na wykres sp500:

Możemy zauważyć ukształtowaną falę B oraz falę C (w której rynek się znajduje). Fala ta wyznaczyła nowy dołek korekty, który powinien zostać poprawiony. Wg wykresu znajdujemy się w 3 podfali fali C, stąd przewiduję dalsze spadki.

Na wykresie wig20 sytuacja nie jest tak klarowna ze względu na większą zmienność:

Indeks ten lepiej opiera się korekcie i w przeciwieństwie do sp500 nie pokonał jeszcze lutowego dołka. Wg wcześniejszych prognoz m. in. BRE Banku powinno to nastąpić (spadek do ok 2100 pkt). 

Powinniśmy uzbroić się w cierpliwość, ponieważ na wzrosty i koniec korekty będziemy musieli jeszcze trochę poczekać.

Tymczasem do portfelu trafiła skromna dywidenda z Asseco: 23,40 zł oraz kolejna wpłata (1000 zł). 500 zł przelałem na fundusz Legg Mason oraz założyłem 2 lokaty w mBanku. We wtorek kończy się jedna z lokat w OF, jak pieniądze trafią na moje konto to pewnie założę nową.

Nie brałem udziału w prywatyzacji Tauronu, która niestety zakończyła się porażką.

I na koniec wykres prezentujący kapitał portfela i jego skład:

Aktualny skład portfela - 17004,21 zł:

Akcje - 2284 zł:
AssecoPol x20 - 1096 zł
Mennica x4 - 516 zł
PGE x32 - 672 zł

Fundusze - 6193,72 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1460,01 zł
HSBC Gif Brazil E - 4233,71 zł
Legg Mason Akcji - 500 zł

Gotówka - 3238,27 zł

Emax plus - 470,51 zł

Lokaty (3x OF & 3x mBank)  - 4817,71 zł

Przyszedł czas na Węgry?

Po całkiem niezłym tygodniu na giełdzie piątkowy dzień zniwelował część ostatnich wzrostów. W piątek okazało się, że Węgry mogą podzielić los Grecji.

Indeks sp500 znalazł się w konsolidacji. W piątek wartość indeksu spadła poniżej poziomu wsparcia, w poniedziałek jednak, może wrócić w obszar kanału. 

Na rysunku zaznaczyłem ewentualny koniec fali B, jeśli formacja się ukształtuje do końca i rozpoczną się kolejne spadki to najprawdopodobniej przejdziemy do fali C korekty.

Tymczasem na wykresie wig20 możemy zauważyć bardziej dynamiczną postać fali B, która odrobiła niemal połowę spadków spowodowanych przez falę A.

Podobnie, jak na wykresie indeksu sp500, nie mam pewności, że zakończyła się fala B. Jeśli tak wig20 może zejść do poziomu 2100, który byłby 38,2% zniesieniem całego impulsu wzrostowego.Sygnałem zwiększającym prawdopodobieństwo takiego scenariusza jest kolejne przebicie średniej 200 sesyjnej.

Zacząłem się zastanawiać nad kupnem akcji Tauronu, decyzję pewnie podejmę na dniach, ale nie będzie to mniejsze zaangażowanie niż w przypadku PZU (około 2500). Zastanawiającym się nad tą emisją polecam dobrą analizę Filona.

Aktualny skład portfela - 15992,40 zł:

Akcje - 2284,56 zł:
AssecoPol x20 - 1118 zł
Mennica x4 - 508 zł
PGE x32 - 658,56 zł

Fundusze - 5724,56 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1513,12 zł
HSBC Gif Brazil E - 4211,44 zł

Gotówka - 2712,77 zł

Emax plus - 2561,42 zł

Lokaty (3xOF & mBank)  - 2711,09 zł

200 sesyjna średnia krocząca przełamana

W tym tygodniu nastąpiło przełamanie ważnych poziomów wsparcia w postaci średniej kroczącej 200-sesyjnej.

W trakcie piątkowej sesji wartość indeksu sp500 spadła prawie do wartości dołka lutowej korekty. Ostatecznie sesja zakończyła się na plusie. Może być to znakiem lekkich wzrostów - jeśli przyjrzymy się fali spadkowej zauważymy 5 podfal. W takim razie możliwy jest teraz trzy falowy ruch wzrostowy, a potem dalsza struktura spadkowa, pięciofalowa. Zobaczymy czy jest to słuszna interpretacja.

Falę spadkową na indeksie wig20 zdecydowanie ciężej rozbić na fale składowe. Z racji tego, że wig20 często naśladuje sp500 możemy oczekiwać podobnego zachowania. Wtedy znajdujemy się również w piątym impulsie fali A. 

Z drugiej strony możemy zaobserwować przecięcie średniej 200 sesyjnej. Na pewno był to znak do zajęcia krótkiej sprzedaży dla wielu graczy. Nie ma w tym niczego dziwnego - jest to bardzo ważny sygnał, który świadczy o bardzo silnej korekcie (a nawet o możliwości zmiany trendu).

Ciężko przewidzieć kiedy korekta się skończy, zdecydowanie zalecam cierpliwość.

Aktualny skład portfela - 14663,34 zł:

Akcje - 2256,4 zł:
AssecoPol x20 - 1106 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 638,4 zł

Fundusze - 5430,11 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1507,19 zł
HSBC Gif Brazil E - 3922,92,72 zł

Gotówka - 2111,85 zł

Emax plus - 2157,89 zł

Lokaty (3xOF & mBank)  - 2707,09 zł

Jak przetrwać korektę?

Korekta jest coraz silniejsza, dodatkowo Niemcy zakazały krótkiej nagiej sprzedaży, zakaz ten ma uchronić walutę unii przed atakiem "stada wilków" (wg niemieckiego ministra finansów) - spekulantów grających na zniżki waluty. Jako, że ta decyzja niczego dobrego nie oznacza, a wręcz przeciwnie - oznacza mocny kryzys w strefie euro, można sądzić, że korekta jeszcze potrwa.W związku z tym chciałbym się dzisiaj skupić na tym co możemy zrobić aby uchronić swój kapitał.

Najszybszym pomysłem jaki przychodzi do głowy jest zajęcie krótkiej pozycji na kontrakcie na indeks wig20. Sam bym to rozważył, gdybym dysponował większym kapitałem. Oczywiście rozwiązanie to niesie spore ryzyko oraz wymaga analizy obecnej sytuacji pod kątem jego opłacalności.

Jeśli mamy w swoim portfelu akcje powinniśmy ustawić dla nich stop lossy (jeśli jeszcze tego nie zrobiliśmy). Jeśli traktujemy te inwestycje długoterminowo margines może być szeroki - nawet 25% od ceny zakupu lub maksimum po zakupie papierów (zależnie od strategii). Nie powinniśmy się obawiać sytuacji, kiedy sprzedamy papiery ze stratą - może nam się udać ochronić kapitał przed większą stratą, a nawet odkupić papiery niżej (ale tylko w sytuacji kiedy będziemy uważać, że korekta się już skończyła).

W przypadku kiedy mamy wolną gotówkę i chcemy ją lepiej ulokować niż na lokatach bądź kontach oszczędnościowych dobrym pomysłem będzie kupno akcji spółek dywidendowych. Są to spółki wypłacające systematyczną i w miarę wysoką (jak na polskie warunki) dywidendę. Do takich spółek należą np Telekomunikacja Polska, Asseco, PGE. Polecam przestudiować stronę: dywidendy.

Jeśli uważamy, że akcje są w tej chwili zbyt ryzykowne pozostaje nam ulokować pieniądze w funduszach pieniężnych (one jednak też mogą mieć straty) lub lokatach/kontach oszczędnościowych. Aby wybrać fundusze proponuje przejrzeć ich notowania na stronie SFI mbanku. Co do lokat mogę polecić lokatę optymalną w Open Finance (najlepiej zakładać w optymalnych wielkościach: dla 6 miesięcy i więcej: 549,12 zł, a dla 3 miesięcy 547,51 zł), przy zakładaniu należy pamiętać aby założyć lokatę nieodnawialną i odnowić ręcznie dla kwoty optymalnej.

Innym ciekawym pomysłem jest kupno monet kolekcjonerskich, jednak w tym przypadku należy się liczyć z tym, że jest to inwestycja długoterminowa, która nie powinna przekraczać 10% portfela inwestycyjnego. Stąd w zestawieniu pojawiła się raczej jako ciekawostka. Sam nie posiadam w portfelu monet kolekcjonerskich, ale nie wykluczam ich wprowadzenia kiedy wartość portfela wzrośnie i przede wszystkim moja wiedza o tym instrumencie. Dla zainteresowanych polecam gościnny artykuł Roberta na blogu "Droga do wolności".

Z drugiej strony kiedy korekta się skończy i rozpoczną się nowe wzrosty będzie sporo okazji do ulokowania kapitału, więc obecny czas dobrze jest przeznaczyć na szukanie ciekawych spółek do kupienia.

Dalsze spadki indeksów?

W poprzednim tygodniu zanotowaliśmy małe odbicie, jednak po utworzeniu szczytu, kurs znowu zaczął spadać, na razie nie osiągając poprzedniego dołka. Nastroje nie są zbyt dobre, dlatego nie sądzę w szybkie zakończenie korekty.

Wykres sp500 powoli zmierza ku poprzedniemu minimum, a uformowany szczyt nawet nie doszedł do linii trendu korekcyjnego. Z wykresu ciężko coś wyczytać więcej (poczekajmy na uformowanie się formacji np głowy), ale stawiam na dalsze spadki.

Podobnie wygląda sytuacja na indeksie wig20, jednak tutaj głównym poziomem wsparcia jest średnia 200 sesyjna (zielona krzywa), być może znowu się na niej odbijemy. Może ona być testowana już na dniach.

W minionym tygodniu sprzedałem posiadane akcje PZU na otwarciu zysk 632,5 zł (11%) podrzucił mój portfel do poziomu 15 tyś (teraz jego wartość lekko się osunęła). 

W związku z uwolnieniem gotówki założyłem trzy lokaty - dwie w Open Finance i jedną w mbanku (jednodniówkę). Jeśli chodzi o akcje, to nie wykonuję na razie żadnych ruchów. Jeśli sytuacja się wyjaśni - wyjdziemy z korekty, to zakupię pewnie akcje dwóch spółek. Nie wiem jeszcze jakie to akcje będą, planowałbym jedną z głównego indeksu, a drugą np z mwig40 lub swig80, który bardziej ucierpiał na korekcie.

Aktualny skład portfela - 14958,28 zł:

Akcje - 2282 zł:
AssecoPol x20 - 1086 zł
Mennica x4 - 524 zł
PGE x32 - 672 zł

Fundusze - 5700,63 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1533,91 zł
HSBC Gif Brazil E - 4166,72 zł

Gotówka - 2111,85 zł
Emax plus - 2157,29 zł
Lokaty (3xOF & mBank)  - 2706,51 zł

Co z tymi giełdami?

Weszliśmy na dobre w globalną korektę przyśpieszoną przez Grecję i niefrasobliwość pewnego amerykańskiego tradera. Wygląda na to, że jest to korekta ABC kończąca impuls wzrostowy zapoczątkowany ponad rok temu. Jednym słowem przyszła ciut szybciej niż oczekiwałem - popełniłem błąd przy wyznaczaniu piątej fali impulsu niższego rzędu: według mnie miała ona dopiero nadejść, a okazało się, że piąta fala się właśnie skończyła, stąd teraz mamy korektę i jesteśmy w fali A, która może trochę potrwać.

Pytanie jaki procent wzrostów zostanie zniesiony: w wersji optymistycznej pewnie ok 38,2% (czyli byśmy zatrzymali się w okolicach 1000 pkt), natomiast możemy zejść jeszcze niżej nawet do 50% lub jeszcze niżej (czyli przebić czerwcowy szczyt).

Zobaczmy jak sytuacja wygląda na wykresie indeksu wig20:

Tutaj głównym wsparciem jest średnia krocząca z ostatnich 200 sesji, ale indeks już się do niej zbliżył i może zostać testowana w najbliższym tygodniu, Byłoby to finalnym potwierdzeniem faktu, że znajdujemy się w korekcie ABC.

W środę o 8:45 rozpocznie się notowanie akcji PZU, cały czas planuje ich sprzedaż pierwszego dnia. Po ich sprzedaży gotówkę przeznaczę na nowe zakupy, dokładnie jeszcze nie wiem jakie to byłyby spółki, ale na pewno zastanawiałbym się nad KGHM. Jednak przed zakupami musiałbym mieć potwierdzenie, że korekta już się skończyła.

W minionym tygodniu wartość portfela pozostała bez zmian, "na szczęście", spadki na akcjach zostały zrównoważone wzrostem funduszu hsbc.

Dziękuję wszystkim głosującym w ankiecie za głosy, wyniki są zbliżone do tych, które oczekiwałem.

Aktualny skład portfela - 14332,22 zł:

Akcje - 7885 zł:
AssecoPol x20 - 1046 zł
Mennica x4 - 532,4 zł
PGE x32 - 681,6 zł
PZU x18 - 5625 zł

Fundusze - 5732,037 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1529,95 zł
HSBC Gif Brazil E - 42028,08 zł

Gotówka - 0,36 zł
Emax plus - 157,29 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Bliski koniec impulsu wzrostowego i korekta ABC?

W zeszłym tygodniu zastanawiałem się czy Goldam przyśpieszy korektę. Okazało się, że korekta na sp500 pojawiła się. Była silniejsza niż poprzednia, ale już się skończyła a indeks zanotował nowe rekordy:

Sp500 zdecydowanie wyprzedza wig20 - nasz indeks jeszcze nie odrobił spadków po korekcie, ponieważ jednak podąża za sp500, zakładam, że spadki szybko odrobi. 

Z tego powodu szczegółową analizę przeprowadzę na wig20 (ale można ją spokojnie odnieść do sp500).  W marcu spekulowałem o zasięgu 5 fali wzrostów, już widać, że indeks nie osiągnie takiego pułapu, ale czas może się zgadzać. O co dokładnie chodzi? Wydaje mi się, że jesteśmy w końcówce piątego impulsu wzrostowego:

Na wykresie poprzez litery abc zaznaczyłem korektę lutowo-styczniową oraz impulsy fali piątej (1,2,3,4). Wygląda na to, że korekta (fala 4) już się skończyła, co potwierdza indeks sp500 (gdzie pojawiły się nowe rekordy). Niestety impuls 5 nie musi wyznaczyć nowego szczytu, a jeśli już wyznaczy, może on być stosunkowo blisko (pod względem wartości indeksu) do szczytu z przed korekty 4. Więc ile czasu zostało do "wielkiej korekty"? Wygląda na to, że minimum pół miesiąca. Później może przyjść korekta ABC znosząca dużą część wzrostów zapoczątkowanych w 2009 roku (dla wieszczących, że będzie drugi dołek i odbicie typu W, dołek tej korekty może być właśnie drugim dołkiem). Jak się stanie oczywiście zobaczymy, ale zalecam ostrożność.

Po prawej stronie bloga pojawiła się ankieta, zapraszam do głosowania. Wyniki ułatwią mi dobieranie treści artykułów na blogu.

Jeszcze nie zakupiłem akcji Pzu, ale zrobię to najprawdopodobniej dzisiaj.

W minionym tygodniu portfel stracił trochę na wartości. 

Aktualny skład portfela - 13376,48 zł:

Akcje - 2363,6 zł:
AssecoPol x20 - 1140 zł
Mennica x4 - 520 zł
PGE x32 - 713,6 zł

Fundusze - 5691,19 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1570,52 zł
HSBC Gif Brazil E - 4120,67 zł

Gotówka - 1602,71 zł
Emax plus - 3151,44 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Światło w tunelu?

W ostatnim tygodniu mieliśmy korektę spadkową przy fali wzrostowej. Indeks sp500 wyrysował na wykresie formację RGR:

Jest ona bardziej widoczna na wykresie liniowym. Czwartkowa świeczka (przedostatnia) zniosła wartość indeksu niemal na poziom wyrysowany z formacji głowy, stąd ciężko stwierdzić czy formacja została już ukształtowana wraz ze zniesieniem, czy też ono dopiero nadejdzie. Z drugiej strony w tym tygodniu powinniśmy kontynuować impuls wzrostowy (co potwierdzają dane intraday z ameryki - sp500 zwyżkuje po otwarciu na luce).

Spójrzmy tymczasem na indeks wig20:

 

Tutaj również widzimy formację głowy, ale wyrysowaną na impulsie spadkowym. Być może interpretacja ta jest zbyt optymistyczna, jednak cały czas uważam, że korekta jest krótkotrwała i będziemy kontynuować wzrosty. Jednak patrząc z punktu widzenia niedźwiedzi: jeśli spadniemy do poziomu poniżej 2200, to możliwe będą dalsze spadki.

Moim zdaniem powinniśmy zacząć wychodzić z korekty i jeśli ktoś ma teraz wolną gotówkę powinien nabyć jeszcze tanie akcje (oczywiście po własnej analizie i akceptując ryzyko).

W środę wyleciałem na Kghm na stop lossie po 92,85. Na transakcji straciłem 51,5 zł co daje bilans -4%. W piątek kiedy akcje spółki znów zaczęły rosnąć kupiłem je po 96,1 zł.

Z pozostałych akcji w portfelu Mennica odrobiła straty i zanotowała zysk.

Aktualny skład portfela - 12761,30 zł:

Akcje - 3541,55 zł:
AssecoPol x20 - 1111 zł
KGHM x12 - 1179,6 zł
Mennica x4 - 554 zł
PGE x32 - 697,28 zł

Fundusze - 5310,27 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1442,2 zł
HSBC Gif Brazil E - 3868,07 zł

Gotówka - 241,36 zł
Emax plus - 2006,18 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1661,94 zł

Koniec korekty czy tylko korekta w korekcie?

W ostatnich dniach FED podniósł stopy procentowe - co spowolniło wychodzenie z korekty niektórych giełd, np naszej. SP500 się tym zbytnio nie przejął i kontynuuje wzrosty:

Na powiększonym rysunku widać, że cena zaczęła pokonywać zbiór średnich (od 30 do 50). W tej chwili cena utworzyła nowy wierzchołek, który pokonał szczyt fali wzrostowej w korekcie. Moim zdaniem sp500 wyszedł z korekty i teraz będzie kontynuować wzrosty. W tej chwili brakuje jakiegoś negatywnego sygnału technicznego, który by oddalał ten scenariusz.

A jak zachowuje się nasz indeks - wig20?

Jak widać radzi sobie znacznie gorzej - do środy ukształtował się lokalny szczyt, ale w kolejne dni nastąpił spadek. Piątkowe, niskie otwarcie wystąpiło za sprawą podwyżki FEDu. W porównaniu do sp500 wig20 nie przecina średnich 30-50, a do takiego przecięcia jest jeszcze daleko i wątpliwe aby nastąpiło ono w tym tygodniu (pod warunkiem, że będą wzrosty).

Sam pozostaję optymistą i kupiłem w czwartek 12 akcji KGHM po 96,4. Uznałem, że ta cena symbolizuje wyjście tych akcji z korekty. Niestety potem kurs spadł i w drugiej części piątkowych notowań dojechał do 96 zł - więc jest cały czas są na granicy wyjścia z korekty. Stop loss mam już przygotowany, jakby jednak nastąpiły spadki.

Z innych indeksów ciekawie wygląda w szczególności swig80, który zmierza do linii oporu trendu horyzontalnego, w którym znajduje się od sierpnia:

 

Równie dobrze radzi sobie mwig40. Pytanie o sztuczne spychanie wig20 jest jak najbardziej na czasie - w zasadzie tylko on radzi sobie tak słabo.

W najbliższym tygodniu nie planuję transakcji - nie dlatego, że nie warto ze względu na sytuację, tylko, że gotówka na akcje już mi się skończyła. Powinienem był wyjść z Asseco przy początku korekty, teraz bym je tylko odkupił, no ale nic. Czasami mam problemy z byciem konsekwentnym.

Przesłałem już 4 tyś na fundusz HSBC Gif Brazil,, ale w zestawieniu te pieniądze będą jeszcze figurować pod gotówką.

W tym tygodniu portfel zanotował niewielki wzrost dzięki funduszowi BPH Akcji Dyn. i jego skład prezentuje się następującą:

Aktualny skład portfela - 12799,87 zł:

Akcje - 3449,84 zł:
AssecoPol x20 - 1100 zł
KGHM x12 - 1152 zł
Mennica x4 - 491,6 zł
PGE x32 - 706,24 zł

Fundusze - 1450,45 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1450,45 zł

Gotówka - 4238,86 zł
Emax plus - 2000,94 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1659,78 zł

Kolejny tydzień korekty

I tak przez Grecję cały czas tkwimy w korekcie, dokładniej w konsolidacji. Widać wyraźnie, że ta sprawa mocno oddziałuje na nasz indeks - w tym tygodniu wig20 zachowuje się wyraźnie gorzej od sp500, który powoli wychodzi z korekty:

 

Wyjście to jest jednak bardzo niemrawe - po pokonaniu linii korekty w czwartek, w piątek kurs cofnął się i dopiero na zakończenie dnia udało mu się znaleźć ponownie nad linią korekcyjną. Tymczasem wig20 znajdował się w trendzie bocznym:

Jedynym pozytywnym sygnałem jest zakończenie serii ośmiu czarnych świec w piątek. Być może w najbliższym tygodniu ta patowa sytuacja zostanie rozwiązana i indeks pójdzie wyraźniej w którąś ze stron. Taką sytuację wymusi formowanie się trójkąta (niebieskie linie na wykresie), jeśli rzeczywiście taka formacja się pojawi.

Pozytywnych sygnałów musimy szukać na wykresie indeksu mwig40 (swig80 zachwouje się podobnie), gdzie następuje mozolne parcie w górę:

 

Polecam przyjrzenie się sytuacji i zdecydowanie się na zakupy, przy ciut lepszej sytuacji na rynku. Wczoraj ładnie wybił tvn i z ciekawością będę obserwował kurs spółki. Ciekawi mnie czy w najbliższym tygodniu spadnie, czy raczej dalej będzie szedł do góry, jednak raczej nie zdecyduję się na kupno tych akcji. Na najbliższe zakupy mam jakieś 1300 zł i zastanawiam się czy rozdzielić to na dwie spółki czy wejść tylko w jedną.

W tym tygodniu dopłaciłem 20 zł. do portfela i po kolejnych spadkach wygląda następująco:

Aktualny skład portfela - 12778,93 zł:

Akcje - 2320,50 zł:
AssecoPol x20 - 1131 zł
Mennica x4 - 492 zł
PGE x32 - 697,6 zł

Fundusze - 1412,84 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1412,84 zł

Gotówka - 5387,03 zł
Emax plus - 2000,94 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1657,62 zł

Czy to już koniec spadków?

Ostatni tydzień nie przyniósł zakończenia korekty, już pierwsze jego dni, dosyć senne, zwiastowały dłuższą przerwę od wzrostów. Apokalipsa nadeszła dopiero w czwartek, w piątek spadliśmy jeszcze niżej i teraz znajdujemy się w okolicach początku listopada. 

Indeks Sp500 zakończył dzisiejszy dzień na niewielkim plusie - wcześniej zdążył zanotować kolejne minimum. Ciężko powiedzieć czy to koniec spadków - najbliższy opór znajduje się w okolicach 1000 pkt. 

 

Tymczasem na indeksie wig20 psychologicznymi barierami są poziomy 2000 i 1800:

Z poziomu 2400 na 2200 zjechaliśmy praktycznie w dwa dni - ciężko przewidzieć czy dalej będziemy spadać i w jakim czasie. Jedno jest pewne - będziemy mieli świetną okazję do zakupów - jak tylko spadki się skończą:)

Proponuję przygotować sobie listę spółek (długo oczekiwany post dotyczący wyboru akcji napiszę w najbliższych dniach),  wraz z warunkami wejścia do nich. Jak tylko skończy się korekta będzie można zacząć kupować. Pewnie ceny nie będą już tak okazyjne, ale za to w miarę pewne.

Osobiście końca korekty będę szukać w sygnał analizy technicznej. Wątpię aby taki sygnał pojawił się w tym tygodniu, zobaczymy.

W środę kupiłem 92 akcji Tvnu po 14,1 zł i tak jak pisałem w komentarzach do poprzedniego wpisu - ustawiłem stop lossa na poziomie 13,7 zł. Na tym poziomie akcje zostały sprzedane w czwartek a ja straciłem 46,78 zł. Nie uważam, że kupowanie akurat Tvnu było błędem, raczej czas transakcji. Ale z drugiej strony nie było jakiś sygnałów ostrzegawczych - sytuacja dopiero się klarowała, a sam Tvn dał sygnał kupna. No nic, trudno się mówi.

W czwartek rano dokupiłem 25 akcji PGE, ciesząc się z okazyjnej ceny (23 zł), teraz cena zrobiła się jeszcze bardziej okazyjna i akcje kosztują 22,35 zł.

Tak jak pisałem sprzedałem udziały w funduszy akcyjnym Legg Mason, zrobiłem to w poniedziałek, więc w samą porę. 4 tysiące z gotówki przerzucę pewnie na HSBC Brazylijski, nie podjąłem jeszcze decyzji, ale pewnie będzie to fundusz HSBC. 

Z okazji nowego miesiąca dorzuciłem 50 zł - trafiły do Emaxa.

Aktualny skład portfela - 12839,05 zł:

Akcje - 2350,20 zł:
AssecoPol x20 - 1135 zł
Mennica x4 - 500 zł
PGE x32 - 715,2 zł

Fundusze - 1465,62 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1465,62 zł

Gotówka - 5367,03 zł
Emax plus - 2000,94 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1655,46 zł

Zadyszka czy łapiemy oddech przed dalszymi wzrostami?

Po imponującym końcu grudnia indeks sp500 (a za nim wig20) wszedł w trend boczny. W tej chwili pierwszy z nich testuje linię trendu:

Przełamanie nie musi od razu oznaczać bessy - indeks może wejść w dłuższy trend boczny, z którego w pewnym momencie wybije. Podobnie do amerykańskiego indeksu zachowa się wig20, popatrzmy w związku z tym jak on zachowywał się w ostatnim czasie:

Tutaj (o dziwo!) sytuacje mamy lepszą: nie testujemy linii trendu, jednak może to nastąpić w ciągu tygodnia, dwóch. Tym bardziej, że wig20 podąża za indeksem sp500.

Nawet jeśli konsolidacja wigu20 potrwa trochę czasu, to prędzej czy później nastąpi wybicie: w górę lub w dół. Oczywiście można zagrać na wybicie górą kupując jakieś akcje przy pokonaniu linii oporu (nie zapominając o stop lossie jeśli indeks pójdzie w drugą stronę).

W przypadku nadejścia korekty nie pozostanie mi nic innego jak całkowite wyjście z rynku i przeczekanie sytuacji. To będzie dobra okazja do przejrzenia portfela i wybrania nowych funduszy np hsbc, a także odkupienia niektórych akcji taniej.

Na dzień dzisiejszy rozważam dokupienie akcji PGE, jeśli spadną poniżej 23 zł.

W tym tygodniu kupiłem Azoty Tarnów w środę za 15,1 zł (66 akcji), sprzedałem w piątek kiedy po dynamicznych wzrostach rozpoczął się spadek (który jednak wyhamował pod koniec sesji). Ogółem na transakcji zarobiłem 37,44 zł (po odjęciu prowizji). Może i mało, niemniej jestem zadowolony, trochę kaski wpadło. Być może Azoty dalej będą szły do góry, ja raczej odpocznę od nich.

Aktualny skład portfela - 13075,17 zł:
Akcje - 1270,8 zł:
Agora x25 - 556,75 zł
Mennica x4 - 552 zł
PGE x7 - 162,05 zł

Fundusze - 6159,75 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1492,01 zł
Legg Mason Akcji - 4667,74 zł

Gotówka - 2049,13 zł
Emax plus - 1945,43 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1650,06 zł

Kiedy nadejdzie korekta?

Nadejście korekty wydaje się być przesądzone, pytanie tylko kiedy. Odpowiedź: "wkrótce" lub "nie wiadomo"zapewne nie zadowoli nikogo. Jednak nieprzewidywalność rynków uniemożliwia konkretną odpowiedź na to pytanie. W zasadzie możemy spodziewać się nadejścia korekty w dowolnym momencie. Rzućmy okiem na indeksy: sp500 i wig20, aby znaleźć jakąś odpowiedź.

Na powyższym wykresie widać zaznaczone fale wg teorii Elliotta. Załóżmy, że dotychczasowe fale wzrostowe tworzyły pięć impulsów trendu wzrostowego. Pierwszy wniosek: zbliża się korekta ABC. Nie jestem pewny czy impuls III kończy się w miejscu zaznaczonym na rysunku, jego koniec może być w tym samym miejscu co zaznaczony impuls V (którego koniec został symbolicznie umiejscowiony na dacie ostatniej sesji, w rzeczywistości może jeszcze potrwać). Wg Elliotta jeden z impulsów 1,3,5 jest wydłużony, natomiast dwa pozostałe mają podobną długość: na rysunku impulsy I i III trwają 3 miesiące, wniosek: impuls V powinien być wydłużony. Ale z drugiej strony jeśli jesteśmy cały czas w impulsie III to właśnie ten impuls jest wydłużony. Stąd nadejście korekty powinno nastąpić najwcześniej za parę miesięcy.

Rzućmy teraz okiem na wykres indeksu wig20:

Tymczasem tutaj widzimy trzy impulsy: I, II i III. Być może powinniśmy interpretować je jako fale korygujące A,B i C? Nie wydaje mi się aby to było dobrze podejście, ale nie uważam się za znawcę teorii fal Elliotta, w zasadzie dopiero uczę się tej techniki. Ale wracając do wykresu: pamiętamy, że dwa impulsy (I, III lub V) trwają podobną ilość czasu. Stąd wniosek, że tymi impulsami są I oraz V (najczęstsza sytuacja) z czasem trwania ok 3 miesięcy, a impuls III jest impulsem wydłużonym. Jeśli to rozumowanie jest słuszne korekta ABC powinna nadejść dopiero przed wakacjami (maj, czerwiec).

Teoria fal jest sprawdza się w około 50% dlatego musimy obserwować niebieską linię trendu, aby szybko wyjść z rynku w momencie nadjeścia sytuacji korekcyjnej.

W minionym tygodniu z portfela wypadły akcje Asseco na stop lossie., zysk: +59,45zł. Trochę mizernie biorąc pod uwagę jak wysoko te akcje stały parę dni temu. No cóż, zdarza się. Na wyjściu jest również Agora, którą chyba sprzedam jak trochę zyska na wartości (jeśli w między czasie nei grzmotnie w stop lossa).

Cały czas poluję na Azoty Tarnów, dodatkowo kupię jeszcze jedną spółkę - być może budowlaną (ostatni dzwonek na zakupy, ponieważ sektor przerwał linię korekty).

Aktualny skład portfela - 12981,80 zł:
Akcje - 1239,73 zł:
Agora x25 - 532,5 zł
Mennica x4 - 540 zł
PGE x7 - 167,23 zł

Fundusze - 6136,78 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1486,73 zł
Legg Mason Akcji - 4650,05 zł

Gotówka - 2011,69 zł
Emax plus - 1945,43 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1648,17 zł