niedziela, 18 lipca 2010

Rynki testują pierwszy warunek do zakończenia koreksty

W ostatnim wpisie przedstawiłem dwa warunki jakie muszą być spełnione, aby stwierdzić, że korekta się skończyła. Pierwszy był testowany przez sp500 (a przez wig20 spełniony). Na drugi jest jeszcze za szybko.


Dopiero ostatnia sesja była spadkowa i wartość indeksu znalazła się pod linią korekty. Patrząc na ten wykres cały czas ciężko powiedzieć czy to jest fala C korekty, czy już jesteśmy w fali wzrostowej nowego cyklu. Musimy wstrzymać się z ocenami i poczekać na dalsze wydarzenia.


Z kolej indeks wig20 znalazł się powyżej linii korekty. Po mocno wzrostowych sesjach ostatnie wyhamowały wzrost wartości indeksu. Ze względu na ostatnią sesję na indeksie sp500 spodziewam się, że poniedziałkowe otwarcie będzie ujemne.

Ponieważ cały czas ciężko przewidzieć moment zakończenia korekty czekam na wystąpienie drugiego sygnały - czyli przebicie niebieskiej, poziomej linii na wykresach.

Wartość portfela lekko spadła i wynosi:



Aktualny skład portfela - 17122,04 zł:
Akcje - 2331,6 zł:
AssecoPol x20 - 1140 zł
Mennica x4 - 510 zł
PGE x32 - 681,6 zł

Fundusze - 6256,36 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1511,47 zł
HSBC Gif Brazil E - 4230,09 zł
Legg Mason Akcji - 514,80 zł

Gotówka - 3238,27 zł
Emax plus - 491,92 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4803,89 zł

niedziela, 11 lipca 2010

Zbliża się koniec korekty?

Po ostatnim ożywieniu na rynkach wiele inwestorów zadaje sobie pytanie - czy to koniec korekty? Zniecierpliwione byki tylko czekają na sygnał do kupna, dotychczas pewne siebie niedźwiedzie rozważają zmianę stanowiska. Jak sytuacja prezentuje się na wykresach?

Tradycyjnie zacznijmy od sp500:


Dwa kluczowe przebicia potwierdzą zakończenie korekty: pierwszym jest przebicie poziomu oporu korekty (linia czerwona), drugim jest przebicie oporu na szczycie fali B. Byki pewnie będą uznawać pierwszy sygnał za wystarczające potwierdzenie ożywienia. Niedźwiedzie poczekają na drugi sygnał.

Podobna sytuacja wygląda na wykresie wig20:


Tutaj też dwa przebicia będą sygnałami końca korekty.

Chciałbym zwrócić uwagę, że  dopiero wystąpienie, któregoś z tych sygnałów oznaczać będzie koniec korekty. Póki co cały czas jesteśmy w korekcie. Osobiście jestem niedźwiedziem i oczekuję dalszych spadków, ale te dwa sygnały przekonają mnie, że się mylę i rzeczywiście kończy się korekta.

W tym tygodniu skończyła mi się lokata w Open Finance, w związku z tym założyłem nową, niestety niżej oprocentowaną.

W minionym tygodniu portfel zaliczył minimalny wzrost wartości, co pokazuje wykres:





Aktualny skład portfela - 17144,4 zł:
Akcje - 2337,6 zł:
AssecoPol x20 - 1140 zł
Mennica x4 - 516 zł
PGE x32 - 681,6 zł

Fundusze - 6276,85 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1475,52 zł
HSBC Gif Brazil E - 4297,92 zł
Legg Mason Akcji - 503,41 zł

Gotówka - 3238,27 zł
Emax plus - 489,54 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4802,14 zł

piątek, 9 lipca 2010

Ranking funduszy inwestycyjnych - hybrydowe - 09.07.2010

  • Tabelaryczne zestawienie funduszy hybrydowych
Fundusze zostały wybrane do zestawienia według najwyższej, rocznej stopy zwrotu ze strony SFI mbanku w kategorii funduszy hybrydowych. Na chwilę obecną zestawienie zawiera dziesięć funduszy, będzie jednak systematycznie powiększane o kolejne fundusze.

Na zestawienie składają się trzy wskaźniki (średnia stopa zwrotu, średni spadek wartości kapitału, maksymalny spadek wartości kapitału w danym okresie) rozdzielone na trzy okresy czasowe: 3 miesiące, 6 miesięcy oraz 12 miesięcy. Dane do zestawienia były brane od początku roku 2006 (chyba, że fundusz rozpoczął działalność później).


Z powyższego zestawienia na uwagę zasługują następujące fundusze:

•    BPH Stabilnego Wzrostu – średnia roczna stopa zwrotu wynosząca 8%, co jest średnim wynikiem w zestawieniu, ale przy stosunkowo małym średnim (rocznym) spadku wartości kapitału (-9%).

•    Idea Stabilnego wzrostu – średnia roczna stopa zwrotu wynosi 13% (3 miejsce w zestawieniu), oraz stosunkowo niski średni (roczna) spadek wartości kapitału (-9%), na uwagę zasługuje maksymalny, roczny spadek kapitału, który wyniósł 21%.

•    UniStabilny Wzrost – najlepszy fundusz z zestawienia osiągający przyzwoitą średnią stopę zwrotu (16%) w skali roku, oraz niski średni spadek wartości kapitału (tylko -5%). Na uwagę zasługuje również bardzo niska wartość maksymalnego spadku kapitału: -9%

•    ING Zrównoważony Plus – ten fundusz osiągnął najwyższą średnią stopę zwrotu (21%) w skali roku przy 13% średnim spadki wartości kapitału.
  • Tabelaryczne zestawienie rankingu funduszy

W celu stworzenia rankingu funduszy zastosowałem średnią ważoną średniej stopy zwrotu w skali roku (waga 0,7), średniego spadku kapitału w skali roku (0,2) oraz maksymalnego spadku kapitału w ciągu roku (0,1).  Wynik został pomnożony przez 100.





Zestawienie wygrał fundusz UniStabilny Wzrost niewiele wyprzedzając ING Zrównoważony Plus, na podium znalazł się jeszcze fundusz Idea Stabilnego Wzrostu tracąc do liderów 4 punkty.

niedziela, 4 lipca 2010

Fala C korekty

Weszliśmy w falę C korekty, ostatnią falę spadkową przed kolejnymi wzrostami (przy założeniu, że mamy 3 falową strukturę korekcyjna, a nie 5 falowy, spadkowy impuls). Taki scenariusz jest zgodny z moimi przekonaniami i przygotowuję się do kupna akcji. W tej chwili na celowniku mam np KGHM czy Cyfrowy Polsat. Jednak jeszcze szukam i jak coś ciekawego znajdę, to umieszczę informację na blogu.

W trakcie tygodnia na blogu pojawi się ranking funduszy inwestycyjnych - na początek grupa hybrydowych. W pierwszej kolejności 10 funduszy, z czasem się to rozrośnie jak i zwiększy do innych grup. Szczegóły już w krótce.


Tymczasem rzućmy okiem na wykres sp500:


Możemy zauważyć ukształtowaną falę B oraz falę C (w której rynek się znajduje). Fala ta wyznaczyła nowy dołek korekty, który powinien zostać poprawiony. Wg wykresu znajdujemy się w 3 podfali fali C, stąd przewiduję dalsze spadki.


Na wykresie wig20 sytuacja nie jest tak klarowna ze względu na większą zmienność:


Indeks ten lepiej opiera się korekcie i w przeciwieństwie do sp500 nie pokonał jeszcze lutowego dołka. Wg wcześniejszych prognoz m. in. BRE Banku powinno to nastąpić (spadek do ok 2100 pkt). 

Powinniśmy uzbroić się w cierpliwość, ponieważ na wzrosty i koniec korekty będziemy musieli jeszcze trochę poczekać.

Tymczasem do portfelu trafiła skromna dywidenda z Asseco: 23,40 zł oraz kolejna wpłata (1000 zł). 500 zł przelałem na fundusz Legg Mason oraz założyłem 2 lokaty w mBanku. We wtorek kończy się jedna z lokat w OF, jak pieniądze trafią na moje konto to pewnie założę nową.

Nie brałem udziału w prywatyzacji Tauronu, która niestety zakończyła się porażką.

I na koniec wykres prezentujący kapitał portfela i jego skład:


Aktualny skład portfela - 17004,21 zł:
Akcje - 2284 zł:
AssecoPol x20 - 1096 zł
Mennica x4 - 516 zł
PGE x32 - 672 zł

Fundusze - 6193,72 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1460,01 zł
HSBC Gif Brazil E - 4233,71 zł
Legg Mason Akcji - 500 zł

Gotówka - 3238,27 zł

Emax plus - 470,51 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank)  - 4817,71 zł