niedziela, 30 maja 2010

Fałszywe wybicie i dalsze spadki?

W minionym tygodniu nastąpiły wzrosty indeksów, w związku z tym wielu inwestorów zadaje sobie teraz pytanie: czy to koniec korekty czy tylko chwilowe wzrosty przed dalszymi spadkami?

Aby odpowiedzieć na to pytanie powinniśmy spojrzeć na wykres sp500:


Widzimy korektę podzieloną na 5 fal tworzących falę A. Wg tej interpretacji korekta ma postać zygzaka, tzn że teraz czek nas trzy falowa struktura B, której kierunek jest wzrostowy. Po niej znowu będzie nas czekać pięciofalowa struktura zniżkująca, która wyznaczy dołek najprawdopodobniej poniżej dołka fali A. Będzie to fala C.

Struktury pięciofalowej możemy się również doszukiwać na wykresie wig20:


W tym przypadku również rozpoczęliśmy fale B korekty. Potwierdzeniem tej tezy może być przebicie poziomu wsparcia określonym przez średnia 200 sesyjna a następnie powrót wartości indeksu nad tą średnią. W takim razie indeks może jeszcze przebić średnią podczas fali C.

Ze względu na powyższą pesymistyczną sytuację na rynku nie zamierzam kupować w najbliższym czasie akcji - chyba, że fala ABC zostanie ukształtowana, bądź pojawi się coś co zaburzy tą prognozę. Wolę przegapić pociąg niż wejść w złym momencie, zawsze zdążę na zapasowy - 3 impuls nowej fali wzrostowej.

Wartość portfela lekko odrobiła spadki i po nowej wpłacie (1000 zł) prezentuje się następująco:


Aktualny skład portfela - 15902,82 zł:
Akcje - 2357,36 zł:
AssecoPol x20 - 1158 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 687,36 zł

Fundusze - 5567,91 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1507,19 zł
HSBC Gif Brazil E - 3922,92,72 zł

Gotówka - 2711,85 zł
Emax plus - 2558,61 zł
Lokaty (3xOF & mBank)  - 2711,85 zł

niedziela, 23 maja 2010

200 sesyjna średnia krocząca przełamana

W tym tygodniu nastąpiło przełamanie ważnych poziomów wsparcia w postaci średniej kroczącej 200-sesyjnej.



W trakcie piątkowej sesji wartość indeksu sp500 spadła prawie do wartości dołka lutowej korekty. Ostatecznie sesja zakończyła się na plusie. Może być to znakiem lekkich wzrostów - jeśli przyjrzymy się fali spadkowej zauważymy 5 podfal. W takim razie możliwy jest teraz trzy falowy ruch wzrostowy, a potem dalsza struktura spadkowa, pięciofalowa. Zobaczymy czy jest to słuszna interpretacja.



Falę spadkową na indeksie wig20 zdecydowanie ciężej rozbić na fale składowe. Z racji tego, że wig20 często naśladuje sp500 możemy oczekiwać podobnego zachowania. Wtedy znajdujemy się również w piątym impulsie fali A. 

Z drugiej strony możemy zaobserwować przecięcie średniej 200 sesyjnej. Na pewno był to znak do zajęcia krótkiej sprzedaży dla wielu graczy. Nie ma w tym niczego dziwnego - jest to bardzo ważny sygnał, który świadczy o bardzo silnej korekcie (a nawet o możliwości zmiany trendu).


Ciężko przewidzieć kiedy korekta się skończy, zdecydowanie zalecam cierpliwość.




Aktualny skład portfela - 14663,34 zł:
Akcje - 2256,4 zł:
AssecoPol x20 - 1106 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 638,4 zł

Fundusze - 5430,11 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1507,19 zł
HSBC Gif Brazil E - 3922,92,72 zł

Gotówka - 2111,85 zł
Emax plus - 2157,89 zł
Lokaty (3xOF & mBank)  - 2707,09 zł

czwartek, 20 maja 2010

Jak przetrwać korektę?

Korekta jest coraz silniejsza, dodatkowo Niemcy zakazały krótkiej nagiej sprzedaży, zakaz ten ma uchronić walutę unii przed atakiem "stada wilków" (wg niemieckiego ministra finansów) - spekulantów grających na zniżki waluty. Jako, że ta decyzja niczego dobrego nie oznacza, a wręcz przeciwnie - oznacza mocny kryzys w strefie euro, można sądzić, że korekta jeszcze potrwa.W związku z tym chciałbym się dzisiaj skupić na tym co możemy zrobić aby uchronić swój kapitał.

Najszybszym pomysłem jaki przychodzi do głowy jest zajęcie krótkiej pozycji na kontrakcie na indeks wig20. Sam bym to rozważył, gdybym dysponował większym kapitałem. Oczywiście rozwiązanie to niesie spore ryzyko oraz wymaga analizy obecnej sytuacji pod kątem jego opłacalności.

Jeśli mamy w swoim portfelu akcje powinniśmy ustawić dla nich stop lossy (jeśli jeszcze tego nie zrobiliśmy). Jeśli traktujemy te inwestycje długoterminowo margines może być szeroki - nawet 25% od ceny zakupu lub maksimum po zakupie papierów (zależnie od strategii). Nie powinniśmy się obawiać sytuacji, kiedy sprzedamy papiery ze stratą - może nam się udać ochronić kapitał przed większą stratą, a nawet odkupić papiery niżej (ale tylko w sytuacji kiedy będziemy uważać, że korekta się już skończyła).

W przypadku kiedy mamy wolną gotówkę i chcemy ją lepiej ulokować niż na lokatach bądź kontach oszczędnościowych dobrym pomysłem będzie kupno akcji spółek dywidendowych. Są to spółki wypłacające systematyczną i w miarę wysoką (jak na polskie warunki) dywidendę. Do takich spółek należą np Telekomunikacja Polska, Asseco, PGE. Polecam przestudiować stronę: dywidendy.

Jeśli uważamy, że akcje są w tej chwili zbyt ryzykowne pozostaje nam ulokować pieniądze w funduszach pieniężnych (one jednak też mogą mieć straty) lub lokatach/kontach oszczędnościowych. Aby wybrać fundusze proponuje przejrzeć ich notowania na stronie SFI mbanku. Co do lokat mogę polecić lokatę optymalną w Open Finance (najlepiej zakładać w optymalnych wielkościach: dla 6 miesięcy i więcej: 549,12 zł, a dla 3 miesięcy 547,51 zł), przy zakładaniu należy pamiętać aby założyć lokatę nieodnawialną i odnowić ręcznie dla kwoty optymalnej.

Innym ciekawym pomysłem jest kupno monet kolekcjonerskich, jednak w tym przypadku należy się liczyć z tym, że jest to inwestycja długoterminowa, która nie powinna przekraczać 10% portfela inwestycyjnego. Stąd w zestawieniu pojawiła się raczej jako ciekawostka. Sam nie posiadam w portfelu monet kolekcjonerskich, ale nie wykluczam ich wprowadzenia kiedy wartość portfela wzrośnie i przede wszystkim moja wiedza o tym instrumencie. Dla zainteresowanych polecam gościnny artykuł Roberta na blogu "Droga do wolności".

Z drugiej strony kiedy korekta się skończy i rozpoczną się nowe wzrosty będzie sporo okazji do ulokowania kapitału, więc obecny czas dobrze jest przeznaczyć na szukanie ciekawych spółek do kupienia.

poniedziałek, 17 maja 2010

Dalsze spadki indeksów?

W poprzednim tygodniu zanotowaliśmy małe odbicie, jednak po utworzeniu szczytu, kurs znowu zaczął spadać, na razie nie osiągając poprzedniego dołka. Nastroje nie są zbyt dobre, dlatego nie sądzę w szybkie zakończenie korekty.



Wykres sp500 powoli zmierza ku poprzedniemu minimum, a uformowany szczyt nawet nie doszedł do linii trendu korekcyjnego. Z wykresu ciężko coś wyczytać więcej (poczekajmy na uformowanie się formacji np głowy), ale stawiam na dalsze spadki.


Podobnie wygląda sytuacja na indeksie wig20, jednak tutaj głównym poziomem wsparcia jest średnia 200 sesyjna (zielona krzywa), być może znowu się na niej odbijemy. Może ona być testowana już na dniach.

W minionym tygodniu sprzedałem posiadane akcje PZU na otwarciu zysk 632,5 zł (11%) podrzucił mój portfel do poziomu 15 tyś (teraz jego wartość lekko się osunęła). 

W związku z uwolnieniem gotówki założyłem trzy lokaty - dwie w Open Finance i jedną w mbanku (jednodniówkę). Jeśli chodzi o akcje, to nie wykonuję na razie żadnych ruchów. Jeśli sytuacja się wyjaśni - wyjdziemy z korekty, to zakupię pewnie akcje dwóch spółek. Nie wiem jeszcze jakie to akcje będą, planowałbym jedną z głównego indeksu, a drugą np z mwig40 lub swig80, który bardziej ucierpiał na korekcie.


Aktualny skład portfela - 14958,28 zł:
Akcje - 2282 zł:
AssecoPol x20 - 1086 zł
Mennica x4 - 524 zł
PGE x32 - 672 zł

Fundusze - 5700,63 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1533,91 zł
HSBC Gif Brazil E - 4166,72 zł

Gotówka - 2111,85 zł
Emax plus - 2157,29 zł
Lokaty (3xOF & mBank)  - 2706,51 zł

piątek, 14 maja 2010

Jak zacząć grać na giełdzie

Temat "jak zacząć inwestować na giełdzie" jest poruszany systematycznie na blogach. Ostatnio pisał o tym Ksob na swoim blogu, również ja chciałbym go poruszyć, ale od strony praktycznych umiejętności, jakie przyszły inwestor powinien posiadać, aby skutecznie inwestować na giełdzie.

Pierwszym aspektem, na który przyszły inwestor musi sobie odpowiedzieć, jest poziom jego wiedzy. Jeśli jest on mały nie warto zaczynać kupowanie akcji, tylko przez parę miesięcy skupić się na edukacji. Na początek polecam trzy książki:

"Inteligentny inwestor" Benjamin Graham - książka opisuje inwestowanie w wartość, podobną strategię wykorzystuje Warren Buffet. Książka dobra dla osoby początkującej, jednak należy pamiętać o pewnych ograniczeniach przy praktycznym stosowaniu opisanej w niej strategii: w Polsce spółki wypłacają mniejsze dywidendy niż w stanach, oraz Buffet kupując akcje kupuje je w takiej ilości, że wpływa na działanie spółki.


"Gra giełdowa" James Cramer - kolejna książka dotycząca inwestowania wykorzystująca analizę fundamentalną, a dokładniej inwestowania w rozwój. Autor opisuje strategię łatwo i logicznie.


"Sztuka spekulacji" Zenon Komar - ostatnia, z polecanych trzech pierwszych pozycji, dotyczy analizy technicznej. Książka zawiera opis najczęściej występujących formacji oraz technik prognozowania trendów.

Oczywiście po przeczytaniu trzech książek nikt nie stanie się wielkim inwestorem i nie zdobędzie na giełdzie milionów. Te książki uważam, za pewną bazę, wstęp do inwestycji. Z czasem będzie trzeba ją rozszerzać o kolejne pozycje z literatury giełdowej oraz szkolenia.

Drugą ważną sprawą jest określenie swojego doświadczenia. Jeśli początkujący inwestor kupował fundusze akcji to wie jak reaguje na zmieniającą się wycenę, obsówkę kapitału itd. W przypadku kupowania akcji takie sytuacje mogą być częstsze i cięższe dla inwestora.

Jakiś czas temu pisałem o tworzeniu planu zawierania transakcji, na podstawie posiadanej wiedzy przyszły inwestor powinien stworzyć zestaw warunków kiedy i jakie akcje kupować, a także kiedy je sprzedać. Takimi warunkami mogą być na przykład odpowiednie wartości współczynników analizy fundamentalnej, zmiana trendu kursu akcji, wybicie z jakiejś formacji itd.

Z racji tego, że czasami spełnienie warunków może okazać się niewystarczające i kupione akcje zaczynają spadać, nie wolno zapominać o zleceniu stop loss chroniącym kapitał.

Mam nadzieję, że rady zawarte w tym wpisie okażą się pomocne. Kolejny wpis na blogu (analiza tygodniowa) ukaże się w poniedziałek

niedziela, 9 maja 2010

Co z tymi giełdami?

Weszliśmy na dobre w globalną korektę przyśpieszoną przez Grecję i niefrasobliwość pewnego amerykańskiego tradera. Wygląda na to, że jest to korekta ABC kończąca impuls wzrostowy zapoczątkowany ponad rok temu. Jednym słowem przyszła ciut szybciej niż oczekiwałem - popełniłem błąd przy wyznaczaniu piątej fali impulsu niższego rzędu: według mnie miała ona dopiero nadejść, a okazało się, że piąta fala się właśnie skończyła, stąd teraz mamy korektę i jesteśmy w fali A, która może trochę potrwać.


Pytanie jaki procent wzrostów zostanie zniesiony: w wersji optymistycznej pewnie ok 38,2% (czyli byśmy zatrzymali się w okolicach 1000 pkt), natomiast możemy zejść jeszcze niżej nawet do 50% lub jeszcze niżej (czyli przebić czerwcowy szczyt).

Zobaczmy jak sytuacja wygląda na wykresie indeksu wig20:


Tutaj głównym wsparciem jest średnia krocząca z ostatnich 200 sesji, ale indeks już się do niej zbliżył i może zostać testowana w najbliższym tygodniu, Byłoby to finalnym potwierdzeniem faktu, że znajdujemy się w korekcie ABC.

W środę o 8:45 rozpocznie się notowanie akcji PZU, cały czas planuje ich sprzedaż pierwszego dnia. Po ich sprzedaży gotówkę przeznaczę na nowe zakupy, dokładnie jeszcze nie wiem jakie to byłyby spółki, ale na pewno zastanawiałbym się nad KGHM. Jednak przed zakupami musiałbym mieć potwierdzenie, że korekta już się skończyła.

W minionym tygodniu wartość portfela pozostała bez zmian, "na szczęście", spadki na akcjach zostały zrównoważone wzrostem funduszu hsbc.

Dziękuję wszystkim głosującym w ankiecie za głosy, wyniki są zbliżone do tych, które oczekiwałem.



Aktualny skład portfela - 14332,22 zł:
Akcje - 7885 zł:
AssecoPol x20 - 1046 zł
Mennica x4 - 532,4 zł
PGE x32 - 681,6 zł
PZU x18 - 5625 zł

Fundusze - 5732,037 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1529,95 zł
HSBC Gif Brazil E - 42028,08 zł

Gotówka - 0,36 zł
Emax plus - 157,29 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

sobota, 1 maja 2010

Korekta - ciąg dalszy

Jak to zwykle bywa rzeczywistość okazała się inna prognozy. Zacznijmy od sp500: dopiero w tym tygodniu na wykresie tego indeksu pojawiła się większa korekta.


Podtrzymuję swoje zeszłotygodniowe prognozy, że jest to fala czwarta (w tym impulsie wzrostowym). Może o tym świadczyć duża zmienność, która jest charakterystyczna dla tej dość nerwowej fali. Z drugiej strony poniedziałkowy szczyt mógł być szczytem fali piątej i wtedy indeks znajduje się w korekcie ABC. Sam obstawiam raczej za pierwszym scenariuszem, ale dokładnie zrewiduje to rynek.

Tymczasem na indeksie wig20 trwa korekta i nie może być mowy o istnieniu fali piątej - na wykresie możemy zaobserwować podwójny zygzak (korektę prostą).


Po jej zakończeniu powinniśmy zaobserwować fale piątą impulsu i korektę ABC.


W minionym tygodniu zapisałem się na 18 akcji Pzu, które zamierzam sprzedać w pierwszej sesji notowań. Nie podjąłem jeszcze decyzji za ile będę sprzedawać akcje, ale wątpię w duży zarobek, więc będzie to max 10% ceny zakupu. Oczywiście liczę się ze spadkiem.

Majowa wpłata do portfela nastąpiła szybciej ze względu na zapisy na PZU i wyniosła 1000 zł. Z drugiej strony portfel stracił na wartości 50 zł (nie licząc wpłąty).


Aktualny skład portfela - 14323,52 zł:
Akcje - 7990,36 zł:
AssecoPol x20 - 1138 zł
Mennica x4 - 520,8 zł
PGE x32 - 706,56 zł
PZU x18 - 5625 zł

Fundusze - 5617,97 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1558,98 zł
HSBC Gif Brazil E - 4058,99 zł

Gotówka - 0,36 zł
Emax plus - 157,29 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł