Krótkie spadki a potem dalsze wzrosty?

W poprzednim tygodniu skończył się impuls wzrostowy, a obecny tydzień minął pod znakiem dominacji niedźwiedzi. Byki w odwrocie czekają na swój czas.

Rzućmy okiem na indeks sp500:

Tak jak pisałem wyżej widzimy cały 5 falowy impuls wzrostowy oraz rozpoczętą korektę. Wartość indeksu spadła poniżej 38,2% impulsu wzrostowego.

Przeanalizujmy teraz indeks wig20, który jest bardziej czytelny w obecnej sytuacji:

Podobnie, jak na wykresie sp500, widzimy zakończony 5 falowy impuls wzrostowy. Dodatkowo możemy zauważyć formację RGR, wraz z ej potencjalnym zasięgiem (zielona krzywa). Jest to o tyle prawdopodobne, że wtedy korekta miała by postać klasycznego zygzaka. Dodatkową ciekawostką jest fakt, że potencjalny zasięg korekty wyznaczony przez formację głowy sięga do 61,8% zniesienia ostatniego impulsu wzrostowego.

Interesującym pomysłem byłoby w tej chwili zajęcie krótkiej pozycji na kontrakcie, sam bym się mocno nad tym zastanawiał, ale w mbanku niestety nie ma. Cóż, będę musiał pokonać w końcu swoje lenistwo i założyć nowy rachunek w innym DM.

Aktualny skład portfela:

Aktualny skład portfela - 18219,29 zł:
Akcje - 2334,48 zł:
AssecoPol x20 - 1100 zł
Mennica x4 - 529,2 zł
PGE x32 - 705,28 zł

Fundusze - 6934,49 zł:
BPH Akcji Dyn. -1524,34  zł
HSBC Gif Brazil E - 4491,05 zł
Legg Mason Akcji - 721,31 zł  
Unistabilny Wzrost - 197,79 zł

Gotówka - 3438,27 zł
Emax plus - 703,06 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4807,39 zł

Mała korekta i dalsze wzorsty?

Po ostatnich silnych wzrostach, końcówka tygodnia była lekko spadkowa. Oczywiście nasuwa się pytanie czy to tylko lekka zadyszka w dalszych wzrostach, czy jednak wzrosty te były krótkim impulsem, a rynki wracają do trendu spadkowego?

I tak patrząc na wykres sp500 możemy rozłożyć ostatni impuls wzrostowy na dwa impulsy wzrostowe i dwa spadkowe. Warto odnotować fakt, że drugi impuls jest krótszy - więc jest małe prawdopodobieństwo, że jest to fala trzecia (fala 3 nigdy nie jest falą najkrótszą), wtedy fala piata musiałaby być jeszcze krótsza (oczywiście jest to możliwe). Tak więc, istnieje większe prawdopodobieństwo, że pierwsza fala impulsu wzrostowego będzie wydłużona - wtedy mamy następujące impulsy 1,2 1,2 (wydłużenie fali pierwszej). Stąd teraz powinniśmy oczekiwać fali 3,4,5 i to będzie pełen impuls wzrostowy.

Z drugiej strony mogła to by być również fala B korekty (jeśli znajdujemy się cały czas w korekcie). Wtedy byśmy mieli 3 falową formację korekcyjną i teraz rozpoczynalibyśmy kolejne spadki.

W tej chwili chyba jednak wersja optymistyczna przeważa i nastąpi kontynuacja wzrostów, ale nie powinniśmy zapominać o scenariuszu pesymistyczny.

Taka sama sytuacja ma miejsce na indeksie wig20, tutaj możemy jednak zauważyć, że impuls wzrostowy odrobił prawie całą stratę wartości indeksu spowodowaną przez korektę.

Wygląda na to, że spodziewając się dalszych spadków przespałem minione wzrosty. Nie martwi mnie to zbytnio, ponieważ rozważałem taką możliwość. Z racji tego, że jeszcze zostało trochę do odrobienia możliwe, że kupię jakieś papiery w celach spekulacyjnych, ale będę musiał się nad tym zastanowić i obliczyć potencjalny zysk do straty (powinien wynosić 3:1), aby sprawdzić czy to się jeszcze opłaca.

W portfelu pojawił się nowy fundusz, a cały skład portfela wygląda następująco:

Aktualny skład portfela - 18222,44 zł:
Akcje - 2318,48 zł:
AssecoPol x20 - 1098 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 708,48 zł

Fundusze - 6961,62 zł:
BPH Akcji Dyn. -1531,93  zł
HSBC Gif Brazil E - 4508,60 zł
Legg Mason Akcji - 723,09 zł
Unistabilny Wzrost - 200 zł

Gotówka - 3438,27 zł
Emax plus - 696,68 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4807,39 zł

Rynki testują pierwszy warunek do zakończenia koreksty

W ostatnim wpisie przedstawiłem dwa warunki jakie muszą być spełnione, aby stwierdzić, że korekta się skończyła. Pierwszy był testowany przez sp500 (a przez wig20 spełniony). Na drugi jest jeszcze za szybko.

Dopiero ostatnia sesja była spadkowa i wartość indeksu znalazła się pod linią korekty. Patrząc na ten wykres cały czas ciężko powiedzieć czy to jest fala C korekty, czy już jesteśmy w fali wzrostowej nowego cyklu. Musimy wstrzymać się z ocenami i poczekać na dalsze wydarzenia.

Z kolej indeks wig20 znalazł się powyżej linii korekty. Po mocno wzrostowych sesjach ostatnie wyhamowały wzrost wartości indeksu. Ze względu na ostatnią sesję na indeksie sp500 spodziewam się, że poniedziałkowe otwarcie będzie ujemne.

Ponieważ cały czas ciężko przewidzieć moment zakończenia korekty czekam na wystąpienie drugiego sygnały - czyli przebicie niebieskiej, poziomej linii na wykresach.

Wartość portfela lekko spadła i wynosi:

Aktualny skład portfela - 17122,04 zł:
Akcje - 2331,6 zł:
AssecoPol x20 - 1140 zł
Mennica x4 - 510 zł
PGE x32 - 681,6 zł

Fundusze - 6256,36 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1511,47 zł
HSBC Gif Brazil E - 4230,09 zł
Legg Mason Akcji - 514,80 zł

Gotówka - 3238,27 zł
Emax plus - 491,92 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4803,89 zł

Zbliża się koniec korekty?

Po ostatnim ożywieniu na rynkach wiele inwestorów zadaje sobie pytanie - czy to koniec korekty? Zniecierpliwione byki tylko czekają na sygnał do kupna, dotychczas pewne siebie niedźwiedzie rozważają zmianę stanowiska. Jak sytuacja prezentuje się na wykresach?

Tradycyjnie zacznijmy od sp500:

Dwa kluczowe przebicia potwierdzą zakończenie korekty: pierwszym jest przebicie poziomu oporu korekty (linia czerwona), drugim jest przebicie oporu na szczycie fali B. Byki pewnie będą uznawać pierwszy sygnał za wystarczające potwierdzenie ożywienia. Niedźwiedzie poczekają na drugi sygnał.

Podobna sytuacja wygląda na wykresie wig20:

Tutaj też dwa przebicia będą sygnałami końca korekty.

Chciałbym zwrócić uwagę, że  dopiero wystąpienie, któregoś z tych sygnałów oznaczać będzie koniec korekty. Póki co cały czas jesteśmy w korekcie. Osobiście jestem niedźwiedziem i oczekuję dalszych spadków, ale te dwa sygnały przekonają mnie, że się mylę i rzeczywiście kończy się korekta.

W tym tygodniu skończyła mi się lokata w Open Finance, w związku z tym założyłem nową, niestety niżej oprocentowaną.

W minionym tygodniu portfel zaliczył minimalny wzrost wartości, co pokazuje wykres:

Aktualny skład portfela - 17144,4 zł:
Akcje - 2337,6 zł:
AssecoPol x20 - 1140 zł
Mennica x4 - 516 zł
PGE x32 - 681,6 zł

Fundusze - 6276,85 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1475,52 zł
HSBC Gif Brazil E - 4297,92 zł
Legg Mason Akcji - 503,41 zł

Gotówka - 3238,27 zł
Emax plus - 489,54 zł
Lokaty (3x OF & 3x mBank) - 4802,14 zł

Fala C korekty

Weszliśmy w falę C korekty, ostatnią falę spadkową przed kolejnymi wzrostami (przy założeniu, że mamy 3 falową strukturę korekcyjna, a nie 5 falowy, spadkowy impuls). Taki scenariusz jest zgodny z moimi przekonaniami i przygotowuję się do kupna akcji. W tej chwili na celowniku mam np KGHM czy Cyfrowy Polsat. Jednak jeszcze szukam i jak coś ciekawego znajdę, to umieszczę informację na blogu.

W trakcie tygodnia na blogu pojawi się ranking funduszy inwestycyjnych - na początek grupa hybrydowych. W pierwszej kolejności 10 funduszy, z czasem się to rozrośnie jak i zwiększy do innych grup. Szczegóły już w krótce.

Tymczasem rzućmy okiem na wykres sp500:

Możemy zauważyć ukształtowaną falę B oraz falę C (w której rynek się znajduje). Fala ta wyznaczyła nowy dołek korekty, który powinien zostać poprawiony. Wg wykresu znajdujemy się w 3 podfali fali C, stąd przewiduję dalsze spadki.

Na wykresie wig20 sytuacja nie jest tak klarowna ze względu na większą zmienność:

Indeks ten lepiej opiera się korekcie i w przeciwieństwie do sp500 nie pokonał jeszcze lutowego dołka. Wg wcześniejszych prognoz m. in. BRE Banku powinno to nastąpić (spadek do ok 2100 pkt). 

Powinniśmy uzbroić się w cierpliwość, ponieważ na wzrosty i koniec korekty będziemy musieli jeszcze trochę poczekać.

Tymczasem do portfelu trafiła skromna dywidenda z Asseco: 23,40 zł oraz kolejna wpłata (1000 zł). 500 zł przelałem na fundusz Legg Mason oraz założyłem 2 lokaty w mBanku. We wtorek kończy się jedna z lokat w OF, jak pieniądze trafią na moje konto to pewnie założę nową.

Nie brałem udziału w prywatyzacji Tauronu, która niestety zakończyła się porażką.

I na koniec wykres prezentujący kapitał portfela i jego skład:

Aktualny skład portfela - 17004,21 zł:

Akcje - 2284 zł:
AssecoPol x20 - 1096 zł
Mennica x4 - 516 zł
PGE x32 - 672 zł

Fundusze - 6193,72 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1460,01 zł
HSBC Gif Brazil E - 4233,71 zł
Legg Mason Akcji - 500 zł

Gotówka - 3238,27 zł

Emax plus - 470,51 zł

Lokaty (3x OF & 3x mBank)  - 4817,71 zł

Przyszedł czas na Węgry?

Po całkiem niezłym tygodniu na giełdzie piątkowy dzień zniwelował część ostatnich wzrostów. W piątek okazało się, że Węgry mogą podzielić los Grecji.

Indeks sp500 znalazł się w konsolidacji. W piątek wartość indeksu spadła poniżej poziomu wsparcia, w poniedziałek jednak, może wrócić w obszar kanału. 

Na rysunku zaznaczyłem ewentualny koniec fali B, jeśli formacja się ukształtuje do końca i rozpoczną się kolejne spadki to najprawdopodobniej przejdziemy do fali C korekty.

Tymczasem na wykresie wig20 możemy zauważyć bardziej dynamiczną postać fali B, która odrobiła niemal połowę spadków spowodowanych przez falę A.

Podobnie, jak na wykresie indeksu sp500, nie mam pewności, że zakończyła się fala B. Jeśli tak wig20 może zejść do poziomu 2100, który byłby 38,2% zniesieniem całego impulsu wzrostowego.Sygnałem zwiększającym prawdopodobieństwo takiego scenariusza jest kolejne przebicie średniej 200 sesyjnej.

Zacząłem się zastanawiać nad kupnem akcji Tauronu, decyzję pewnie podejmę na dniach, ale nie będzie to mniejsze zaangażowanie niż w przypadku PZU (około 2500). Zastanawiającym się nad tą emisją polecam dobrą analizę Filona.

Aktualny skład portfela - 15992,40 zł:

Akcje - 2284,56 zł:
AssecoPol x20 - 1118 zł
Mennica x4 - 508 zł
PGE x32 - 658,56 zł

Fundusze - 5724,56 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1513,12 zł
HSBC Gif Brazil E - 4211,44 zł

Gotówka - 2712,77 zł

Emax plus - 2561,42 zł

Lokaty (3xOF & mBank)  - 2711,09 zł

Fałszywe wybicie i dalsze spadki?

W minionym tygodniu nastąpiły wzrosty indeksów, w związku z tym wielu inwestorów zadaje sobie teraz pytanie: czy to koniec korekty czy tylko chwilowe wzrosty przed dalszymi spadkami?

Aby odpowiedzieć na to pytanie powinniśmy spojrzeć na wykres sp500:

Widzimy korektę podzieloną na 5 fal tworzących falę A. Wg tej interpretacji korekta ma postać zygzaka, tzn że teraz czek nas trzy falowa struktura B, której kierunek jest wzrostowy. Po niej znowu będzie nas czekać pięciofalowa struktura zniżkująca, która wyznaczy dołek najprawdopodobniej poniżej dołka fali A. Będzie to fala C.

Struktury pięciofalowej możemy się również doszukiwać na wykresie wig20:

W tym przypadku również rozpoczęliśmy fale B korekty. Potwierdzeniem tej tezy może być przebicie poziomu wsparcia określonym przez średnia 200 sesyjna a następnie powrót wartości indeksu nad tą średnią. W takim razie indeks może jeszcze przebić średnią podczas fali C.

Ze względu na powyższą pesymistyczną sytuację na rynku nie zamierzam kupować w najbliższym czasie akcji - chyba, że fala ABC zostanie ukształtowana, bądź pojawi się coś co zaburzy tą prognozę. Wolę przegapić pociąg niż wejść w złym momencie, zawsze zdążę na zapasowy - 3 impuls nowej fali wzrostowej.

Wartość portfela lekko odrobiła spadki i po nowej wpłacie (1000 zł) prezentuje się następująco:

Aktualny skład portfela - 15902,82 zł:

Akcje - 2357,36 zł:
AssecoPol x20 - 1158 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 687,36 zł

Fundusze - 5567,91 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1507,19 zł
HSBC Gif Brazil E - 3922,92,72 zł

Gotówka - 2711,85 zł

Emax plus - 2558,61 zł

Lokaty (3xOF & mBank)  - 2711,85 zł

200 sesyjna średnia krocząca przełamana

W tym tygodniu nastąpiło przełamanie ważnych poziomów wsparcia w postaci średniej kroczącej 200-sesyjnej.

W trakcie piątkowej sesji wartość indeksu sp500 spadła prawie do wartości dołka lutowej korekty. Ostatecznie sesja zakończyła się na plusie. Może być to znakiem lekkich wzrostów - jeśli przyjrzymy się fali spadkowej zauważymy 5 podfal. W takim razie możliwy jest teraz trzy falowy ruch wzrostowy, a potem dalsza struktura spadkowa, pięciofalowa. Zobaczymy czy jest to słuszna interpretacja.

Falę spadkową na indeksie wig20 zdecydowanie ciężej rozbić na fale składowe. Z racji tego, że wig20 często naśladuje sp500 możemy oczekiwać podobnego zachowania. Wtedy znajdujemy się również w piątym impulsie fali A. 

Z drugiej strony możemy zaobserwować przecięcie średniej 200 sesyjnej. Na pewno był to znak do zajęcia krótkiej sprzedaży dla wielu graczy. Nie ma w tym niczego dziwnego - jest to bardzo ważny sygnał, który świadczy o bardzo silnej korekcie (a nawet o możliwości zmiany trendu).

Ciężko przewidzieć kiedy korekta się skończy, zdecydowanie zalecam cierpliwość.

Aktualny skład portfela - 14663,34 zł:

Akcje - 2256,4 zł:
AssecoPol x20 - 1106 zł
Mennica x4 - 512 zł
PGE x32 - 638,4 zł

Fundusze - 5430,11 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1507,19 zł
HSBC Gif Brazil E - 3922,92,72 zł

Gotówka - 2111,85 zł

Emax plus - 2157,89 zł

Lokaty (3xOF & mBank)  - 2707,09 zł

Co z tymi giełdami?

Weszliśmy na dobre w globalną korektę przyśpieszoną przez Grecję i niefrasobliwość pewnego amerykańskiego tradera. Wygląda na to, że jest to korekta ABC kończąca impuls wzrostowy zapoczątkowany ponad rok temu. Jednym słowem przyszła ciut szybciej niż oczekiwałem - popełniłem błąd przy wyznaczaniu piątej fali impulsu niższego rzędu: według mnie miała ona dopiero nadejść, a okazało się, że piąta fala się właśnie skończyła, stąd teraz mamy korektę i jesteśmy w fali A, która może trochę potrwać.

Pytanie jaki procent wzrostów zostanie zniesiony: w wersji optymistycznej pewnie ok 38,2% (czyli byśmy zatrzymali się w okolicach 1000 pkt), natomiast możemy zejść jeszcze niżej nawet do 50% lub jeszcze niżej (czyli przebić czerwcowy szczyt).

Zobaczmy jak sytuacja wygląda na wykresie indeksu wig20:

Tutaj głównym wsparciem jest średnia krocząca z ostatnich 200 sesji, ale indeks już się do niej zbliżył i może zostać testowana w najbliższym tygodniu, Byłoby to finalnym potwierdzeniem faktu, że znajdujemy się w korekcie ABC.

W środę o 8:45 rozpocznie się notowanie akcji PZU, cały czas planuje ich sprzedaż pierwszego dnia. Po ich sprzedaży gotówkę przeznaczę na nowe zakupy, dokładnie jeszcze nie wiem jakie to byłyby spółki, ale na pewno zastanawiałbym się nad KGHM. Jednak przed zakupami musiałbym mieć potwierdzenie, że korekta już się skończyła.

W minionym tygodniu wartość portfela pozostała bez zmian, "na szczęście", spadki na akcjach zostały zrównoważone wzrostem funduszu hsbc.

Dziękuję wszystkim głosującym w ankiecie za głosy, wyniki są zbliżone do tych, które oczekiwałem.

Aktualny skład portfela - 14332,22 zł:

Akcje - 7885 zł:
AssecoPol x20 - 1046 zł
Mennica x4 - 532,4 zł
PGE x32 - 681,6 zł
PZU x18 - 5625 zł

Fundusze - 5732,037 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1529,95 zł
HSBC Gif Brazil E - 42028,08 zł

Gotówka - 0,36 zł
Emax plus - 157,29 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Korekta - ciąg dalszy

Jak to zwykle bywa rzeczywistość okazała się inna prognozy. Zacznijmy od sp500: dopiero w tym tygodniu na wykresie tego indeksu pojawiła się większa korekta.

Podtrzymuję swoje zeszłotygodniowe prognozy, że jest to fala czwarta (w tym impulsie wzrostowym). Może o tym świadczyć duża zmienność, która jest charakterystyczna dla tej dość nerwowej fali. Z drugiej strony poniedziałkowy szczyt mógł być szczytem fali piątej i wtedy indeks znajduje się w korekcie ABC. Sam obstawiam raczej za pierwszym scenariuszem, ale dokładnie zrewiduje to rynek.

Tymczasem na indeksie wig20 trwa korekta i nie może być mowy o istnieniu fali piątej - na wykresie możemy zaobserwować podwójny zygzak (korektę prostą).

Po jej zakończeniu powinniśmy zaobserwować fale piątą impulsu i korektę ABC.

W minionym tygodniu zapisałem się na 18 akcji Pzu, które zamierzam sprzedać w pierwszej sesji notowań. Nie podjąłem jeszcze decyzji za ile będę sprzedawać akcje, ale wątpię w duży zarobek, więc będzie to max 10% ceny zakupu. Oczywiście liczę się ze spadkiem.

Majowa wpłata do portfela nastąpiła szybciej ze względu na zapisy na PZU i wyniosła 1000 zł. Z drugiej strony portfel stracił na wartości 50 zł (nie licząc wpłąty).

Aktualny skład portfela - 14323,52 zł:

Akcje - 7990,36 zł:
AssecoPol x20 - 1138 zł
Mennica x4 - 520,8 zł
PGE x32 - 706,56 zł
PZU x18 - 5625 zł

Fundusze - 5617,97 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1558,98 zł
HSBC Gif Brazil E - 4058,99 zł

Gotówka - 0,36 zł
Emax plus - 157,29 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Bliski koniec impulsu wzrostowego i korekta ABC?

W zeszłym tygodniu zastanawiałem się czy Goldam przyśpieszy korektę. Okazało się, że korekta na sp500 pojawiła się. Była silniejsza niż poprzednia, ale już się skończyła a indeks zanotował nowe rekordy:

Sp500 zdecydowanie wyprzedza wig20 - nasz indeks jeszcze nie odrobił spadków po korekcie, ponieważ jednak podąża za sp500, zakładam, że spadki szybko odrobi. 

Z tego powodu szczegółową analizę przeprowadzę na wig20 (ale można ją spokojnie odnieść do sp500).  W marcu spekulowałem o zasięgu 5 fali wzrostów, już widać, że indeks nie osiągnie takiego pułapu, ale czas może się zgadzać. O co dokładnie chodzi? Wydaje mi się, że jesteśmy w końcówce piątego impulsu wzrostowego:

Na wykresie poprzez litery abc zaznaczyłem korektę lutowo-styczniową oraz impulsy fali piątej (1,2,3,4). Wygląda na to, że korekta (fala 4) już się skończyła, co potwierdza indeks sp500 (gdzie pojawiły się nowe rekordy). Niestety impuls 5 nie musi wyznaczyć nowego szczytu, a jeśli już wyznaczy, może on być stosunkowo blisko (pod względem wartości indeksu) do szczytu z przed korekty 4. Więc ile czasu zostało do "wielkiej korekty"? Wygląda na to, że minimum pół miesiąca. Później może przyjść korekta ABC znosząca dużą część wzrostów zapoczątkowanych w 2009 roku (dla wieszczących, że będzie drugi dołek i odbicie typu W, dołek tej korekty może być właśnie drugim dołkiem). Jak się stanie oczywiście zobaczymy, ale zalecam ostrożność.

Po prawej stronie bloga pojawiła się ankieta, zapraszam do głosowania. Wyniki ułatwią mi dobieranie treści artykułów na blogu.

Jeszcze nie zakupiłem akcji Pzu, ale zrobię to najprawdopodobniej dzisiaj.

W minionym tygodniu portfel stracił trochę na wartości. 

Aktualny skład portfela - 13376,48 zł:

Akcje - 2363,6 zł:
AssecoPol x20 - 1140 zł
Mennica x4 - 520 zł
PGE x32 - 713,6 zł

Fundusze - 5691,19 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1570,52 zł
HSBC Gif Brazil E - 4120,67 zł

Gotówka - 1602,71 zł
Emax plus - 3151,44 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Goldam Sachs przyśpieszy korektę?

W minionym tygodniu osiągnęliśmy nowe szczyty zarówno na sp500 i wig20. Z racji tego, że nowe rekordy pojawiają się w ostatnim czasie często dzień po dniu, na nikim nie robią już dużego wrażanie. Może to się zmienić ze względu na oskarżenie Goldmana o działanie na szkodę klientów. Możliwe scenariusze na giełdzie opisał App na swoim blogu. Istnieje ryzyko, że sprawa Goldmana wywoła korektę, a nawet zakończy ten impuls wzrostowy. Jeśli prognozy te okażą się prawdziwe, to będziemy musieli zapomnieć o nowych rekordach na jakiś czas.

W piątek indeks sp500 stracił na wartości, a korekta, która wystąpiła ma zasięg równy z dotychczasową korektą w tym impulsie wzrostowym. Mamy sygnał ostrzegawczy przed możliwą zmianą trendu. 

Na wig20 sytuacja wygląda trochę inaczej:

Spadki związane z sytuacja z Goldmanem jeszcze nie wystąpiły, stąd poniedziałek może być dniem byków. W przypadku nadejścia głębszej korekty istnieje duże prawdopodobieństwo, że zatrzymamy się na średniej 200 sesyjnej (zielona krzywa). 

Wielkimi krokami zbliża się emisja PZU. Dokładniej można poczytać o tym tutaj i tutaj. W jednym z ostatnich raportów BRE przewidywało korektę po emisji PZU, sprawa Goldmana może to tylko przyśpieszyć.

Sam zamierzam kupić akcje za około 5 tyś i sprzedać z 10% zyskiem (lub ciut mniejszym) pierwszego dnia notowań. Wolę zarobić mniej niż z chciwości przespać moment sprzedaży z zyskiem.

W minionym tygodniu z portfela wypadło KGHM na czwartkowym stop lossie (moja transakcja była jedną z wyznaczających minimum dzienne;p). 11 Akcji sprzedałem po 111,8 a jedna akcję za 111,6. Całkowity zysk po odjęciu prowizji to 178,47 (15%), więc całkiem nieźle. Dodatkowy plus jest taki, że jak nadejdzie korekta to jestem na nią przygotowany posiadając defensywne spółki w portfelu.

Aktualny skład portfela - 13500,74 zł:

Akcje - 2463,7 zł:
AssecoPol x20 - 1193 zł
Mennica x4 - 520,4 zł
PGE x32 - 703,68 zł

Fundusze - 5771,97 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1597,90 zł
HSBC Gif Brazil E - 4174,07 zł

Gotówka - 1602,71 zł
Emax plus - 3151,44 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Katastrofa prezydenckiego samolotu miała małe znaczenie dla warszawskiej giełdy

Zgodnie z oczekiwaniami i pierwszymi analizami w internecie giełda zachowała się normalnie po sobotniej tragedii. Pewnie przez najbliższy czas będziemy powtarzać ruchy na innych giełdach, do czasu ogłoszenia nowego prezesa NBP przez marszałka Komorowskiego.

Przechodząc do analizy ostatniego tygodnia: na sp500 pojawiła się korekta (zgodnie z oczekiwaniami Big Thinka) po wtorkowych rekordach, a przed piątkowymi rekordami:

W tej chwili najbliższym punktem wsparcia jest moim zdaniem poziom 1178. W tym impulsie nie mieliśmy mocnych korekt, stąd uważam, że przekroczenie (i dalszy spadek) tego poziomu za sygnał ostrzegawczy.

Również korekta wystąpiła na wykresie indeksu wig20:

I również wig20 przed korektą zanotował rekordy i poprawił je w następnych sesjach (dzisiaj). Moim zdaniem weszliśmy w piąty impuls fali wzrostowej i po jego zakończeniu powinna przyjść większa korekta. Ciężko określić jej rozmiar, ale akcje wydają się już trochę przewartościowane, no i giełda rośnie w zasadzie od końcówki lutego bez poważniejszych spadków. Jednak czas do niej liczyłbym w tygodniach, a nie dniach.

Portfel przez ostatni tydzień zanotował spory wzrost wartości, głównie przez akcje KGHMu, które korzystają na coraz wyższych cenach miedzi. Istotny wpływ na wartość portfela miał też wzrost wartości jednostek funduszy.

W ostatnim tygodniu skończyły się dwie lokaty w OF, pieniądze trafią na emax plusa, gdzie poczekają na prywatyzację PZU.

Aktualny skład portfela - 13515,16 zł:

Akcje - 3836,4 zł:
AssecoPol x20 - 1186 zł
KGHM x12 - 1392 zł
Mennica x4 - 524 zł
PGE x32 - 734,4 zł

Fundusze - 5703,24 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1549,74 zł
HSBC Gif Brazil E - 4153,5 zł

Gotówka - 266,54 zł
Emax plus - 3151,44 zł
Lokata Optymalna OF  - 557,54 zł

Nowe rekordy polskich indeksów

Kolejny tydzień przyniósł nowe rekordy na giełdzie. Zacznijmy od indeksu amerykańskiego: sp500 kontynuuje trend horyzontalny, ale z nowym rekordem w czwartek:

Silny trend wzrostowy (krótkoterminowy - na wykresie ostrzejsza czerwona linia) jest aktualnie testowany, czwartkowe zamknięcie znajduje się wyżej od linii trendu. Być może zostanie ta linia przełamana, jednak druga linia trendu wzrostowego jest niezagrożona. Aktualnym celem dla byków jest poziom 1229,22 będący 61,8% zniesienia Fibonacciego bessy. Krótkoterminowy poziom wsparcia znajduje się na 1169,67. Jeśli zostanie przełamany i pojawią się spadki może dojść do pojawienia się na wykresie formacji podwójnego szczytu. Oczywiście najbliższe dni przyniosą odpowiedź.

W minionym tygodniu wig20 osiągnął nowy szczyt 2552,5 i pokonanie linii 2500 stało się faktem.

Krótkoterminowy poziom wsparcia znajduje się na poziomie 2522,31, po jego przełamaniu indeks może wpaść w trend horyzontalny. Z drugiej strony wartość indeksu znajduje się nad dwiema linia trendu wzrostowymi: krótkoterminową (ostrzejsza) i średnioterminową. Jest to dobry znak dla byków.

Pozostałe polskie indeksy radziły sobie równie dobrze, na uwagę zasługuje zwłaszcza swig80.

W moim portfelu cały czas bez zmian, aczkolwiek kghm zaczął mnie trochę parzyć, cena za akcje spółki skoczyła do 109,5 zł co daje 14% zysku brutto gdybym teraz sprzedawał. Mimo wszystko czekam, jakby wypadła na stop losie to i tak będę zadowolony.

W minionym tygodniu portfel zanotował swoją największą wartość, głównie za sprawą kghm, ale również przez kolejną wpłatę miesięczną - tym razem skromnym 50 zł.

Aktualny skład portfela - 13294,06 zł:

Akcje - 3745,4 zł:
AssecoPol x20 - 1152 zł
KGHM x12 - 1314 zł
Mennica x4 - 534,8 zł
PGE x32 - 745,6 zł

Fundusze - 5571,38 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1569,86 zł
HSBC Gif Brazil E - 4001,52 zł

Gotówka - 266,54 zł
Emax plus - 2037 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1672,74 zł

Korzystając z okazji chciałbym Wam życzyć pogodnych i radosnych Świąt Wielkanocnych.

Wig20 odrobił lutowe spadki

W ostatnim wpisie na swoim blogu App przyjrzał się sytuacji na chińskiej giełdzie. Wykres chińskiego indeksu pokazuje zmianę trendu z wzrostowego (trwającego od końcówki 2008) do spadkowego (który póki co również może być trendem horyzontalnym). Również analitycy są sceptycznie nastawieni do siły chińskiej gospodarki: uważają, że świetne wyniki Chin są naciągane i zastanawiają się kiedy nastąpi bum.

Natomiast giełda amerykańska w czwartek zanotowała najwyższą wartość od czasu bessy:

Z wykresu widać ponadto, że indeks cały czas podąża silnym trendem wzrostowym, z którego wyszedł z korekty. Dodatkowo średnioterminowy trend wzrostowy również jest zachowany. Za niepokojący sygnał możemy uznać sesje piątkową, kiedy indeks zbliżył się do ważnego poziomu wsparcia (1150), ale ostatecznie zyskał na wartości.

Również wig20 radził sobie w tym tygodniu nieźle i w końcu odrobił cały spadek spowodowany przez korektę przekraczając w czwartek i piątek poziom 2500. W obu tych dniach zamknięcia sesji wystąpiły jednak poniżej tego poziomu. W następnym tygodniu pewnie zaobserwujemy dalsze próby jego pokonania.

Pozostałe nasze indeksy (wig, mwig40, swig60) kontynuowały wzrosty.

Podsumowując: cały czas ciężko ocenić obecną sytuację gospodarczą, mamy i sygnały pozytywne (wzrosty indeksów) oraz negatywne (Chiny oraz niektóre dane makroekonomiczne). Póki jednak indeksy osiągają coraz to wyższe poziomy nie wychodzę z akcji, przejrzałem tylko swoje stop lossy, na wypadek korekty lub większego załamania.

Powoli zbliżamy się do okresów wypłacania dywidend, z tego powodu również wolę zachować posiadane akcje w portfelu i tylko nagłe spadki zmuszą mnie do wyprzedania akcji.

Aktualny skład portfela - 13144,06 zł:

Akcje - 3654 zł:
AssecoPol x20 - 1132 zł
KGHM x12 - 1266 zł
Mennica x4 - 526,4 zł
PGE x32 - 729,6 zł

Fundusze - 5541,94 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1541,82 zł
HSBC Gif Brazil E - 4000,12 zł

Gotówka - 241,36 zł
Emax plus - 2006,18 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1670,58 zł

Zamknięcie kontraktów i godzina cudów

W ostatnim tygodniu zastanawiałem się nad tym czy amerykański indeks sp500 szybko pokona barierę 1150, czy też wpadnie w trend boczny w jej okolicach. Jego wartość wyskoczyła o 10 punktów od tego poziomu we wtorek i przez najbliższe dni kontynuowała wzrost do piątku, kiedy nastąpiła mała korekta i ostatecznie na koniec tygodnia indeks uplasował się na poziomie 1159.

Indeks jest w fazie wzrostu, po lutowej korekcie wyraźnie wrócił do poprzedniego trendu, póki co jest również w mocniejszym trendzie wzrostowym wyjścia z korekty. Być może korekta przedłuży się i potrwa dłużej niż jedną sesje, ale nie sądzę aby trend wzrostowy był zakłócony.

Kto przed wczorajszą sesją na wig20 oczekiwał "interesującego przebiegu" nie powinien czuć się zawiedziony;p "Godzina cudów" mocno zakręciła indeksem i dopiero końcowy fixing zniósł wartość indeksu do w miarę logicznego poziomu. Kolejna sesja będzie pewnie już "normalna". Tymczasem spójrzmy na sytuację na indeksie w skali dziennej:

Przez pół tygodnia indeks wyraźnie rósł, aby wejść w korektę pod koniec tygodnia. Ciężko przewidzieć jak wig20 będzie się zachowywać w najbliższym czasie. Sam obstawiam dalsze wzrosty, ale być może korekta jeszcze potrwa. Cały czas wig20 zachowuje się gorzej od innych indeksów (wig, mwig40 i swig60) - tylko on nie odrobił jeszcze wszystkich spadków z korekty (w środę zabrakło 5 punktów).

Przez najbliższy czas raczej nie spodziewam się wykonywać transakcji - nie mam gotówki na nowe zakupy, a akcje posiadane w portfelu powoli rosną, więc nie będę ich sprzedawać (chyba, że stop lossy się uaktywnią). Ogólnie czekam na prywatyzację PZU. 

Tak jak pisałem w komentarzu w zeszłym tygodniu, spodziewam się od maja zwiększyć wpłaty do portfela, co pozwoli osiągnąć roczny cel (20 tysięcy). Zakładałem zwiększenie wpłat przy ustalaniu tego celu, nie potrafiłem jednak przewidzieć kiedy ono nastąpi. Teraz już wiem i cel cały czas jest realny, mimo, że kapitał portfela od początku roku stoi w miejscu.

Aktualny skład portfela - 13058,68 zł:

Akcje - 3662 zł:
AssecoPol x20 - 1132 zł
KGHM x12 - 1224 zł
Mennica x4 - 550,8 zł
PGE x32 - 755,2 zł

Fundusze - 5480,72 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1536,54 zł
HSBC Gif Brazil E - 3944,18 zł

Gotówka - 241,36 zł
Emax plus - 2006,18 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1668,42 zł

Korekta pędząca na wykresie wig20?

W minionym tygodniu sp500 kontynuował wzrosty i kluczowym pytaniem było: czy indeksowi uda się przebić poziom 1150. Nastąpiło to podczas piątkowej sesji, jednak później indeks cofnął się i zakończył dzień na poziomie 1149.

Co to oznacza? Zdecydowane przebicie potwierdziłoby powrót silnych wzrostów o dłuższym terminie. Indeks tworząc ważny punkt wsparcia (właśnie 1150) zdecydowanie zyskałby na wartości, a intensywny wzrost byłby kontynuowany.

W tej chwili ciężko powiedzieć jak długo indeks zostanie pod poziomem 1150. Być może poziom ten zostanie pokonany na początku przyszłego tygodnia, a być może będziemy musieli poczekać trochę i wykazać się cierpliwością podczas korekty lub trendu bocznego.

Na razie jest to pewien sygnał ostrzegawczy, który jednak może się nie spełnić. Możemy zaobserwować, że po wybiciu z lutowej korekty indeks znajduje się w silnym trendzie wzrostowym (póki co krótkoterminowym). Wartość indeksu wróciła również do trendu wzrostowego rozpoczętego w sierpniu. Dopóki, któraś z linii trendów nie zostanie zagrożona nie przejmowałbym się zbytnio cofnięciem po przebiciu poziomu 1150. Jak istotne było to cofnięcie przekonamy się podczas przyszłego tygodnia.

Zdecydowanie gorzej radzi sobie indeks wig20:

Co prawda pokonał w poniedziałek poziom 2400, ale impet z jakim odrabiał straty lekko wyhamował i indeks nie wrócił do średnioterminowego trendu wzrostowego (w przeciwieństwie do sp500).

Ostatnie wyhamowanie wigu20 posiada cechy korekty pędzącej, w takim wypadku indeks dalej powinien rosnąć. Biorąc pod uwagę, że wig20 nie odrobił jeszcze całej straty z lutowej korekty to sytuacja ta jest całkiem logiczna.

Również na rozstrzygnięcie na wykresie wig20 musimy poczekać do przyszłego tygodnia i reagować dopiero w przypadku pojawienia się negatywnych sygnałów.

W tym tygodniu portfel odrobił całość strat spowodowanych przez korektę i wyznaczył nową maksymalną wartość. Od tego tygodnia w weekendowych wpisach poświęconych bieżącej analizie oraz aktualizacji portfela będę dodawał wykres porównujący aktualną wartość portfela z włożonym kapitałem:

Aktualny skład portfela - 13185,66 zł:

Akcje - 3681,36 zł:
AssecoPol x20 - 1146 zł
KGHM x12 - 1224 zł
Mennica x4 - 552 zł
PGE x32 - 759,36 zł

Fundusze - 5590,5 zł:
BPH Akcji Dyn. - 1525,33 zł
HSBC Gif Brazil E - 4065,17 zł

Gotówka - 241,36 zł
Emax plus - 2006,18 zł
Lokata Optymalna OF x3 - 1666,24 zł